Przekazywanie garnitury struktury firmy, która zauwazyc zarzadzanie lub wlasne aktywa, ma na celu pozyskania kapitalu wzrostu, bez sprzedazy pakietu kontrolnego, jeszcze nie jest gotowy do publicznej gieldzie.
Pass Through Structure po prostu miejsca spólka notowana na gieldzie ("Pubco") w srod
Kiedy Pubco strategicznym partnerem jest dostepna, Przekazywanie struktury jest zwykle najtansze formy finansowania, poniewaz strategicznym partnerem bedzie zawsze za mniej niz inwestora finansowego.
Strategiczny partner w wiekszosci przypadków ma glebsze zrozumienie przemyslu, konkurencji, kanalów dystrybucji, a ryzyko, ze prywatna firma i dlatego pewnoscia zapewni bardziej korzystne ceny do prywatnej spólki.
Pubco jest zazwyczaj umotywowane mozliwosc nabycia skladnika aktywów lub aplikacja, która zwieksza jego podstawowej dzialalnosci. Pubco moga byc wymienione w kazdej wymiana miedzynarodowa.
Przekazywanie struktury w ten sposób dziala na rzecz wszystkich stron:
- Beneficjent prywatna firma otrzymuje podczas pobytu wzrostu kapitalu prywatnego i zachowania kontroli wlasnosci. Beneficjent korzysta równiez poprzez Pubco jako strategicznego partnera / inwestora. Transakcji moze zamknac bardzo szybko, gdy wszystkie strony zgadzaja sie na warunki.
- Korzysci Public Company poprzez nabywanie aktywów, produktu, uslugi lub aplikacji, która uwaza, ze zwieksza jego podstawowej dzialalnosci. Ta aplikacja moze byc czesto carveout linii rdzen produktu Beneficjenta.
- Korzysci dla inwestorów poprzez umieszczenie ich kapitalu do pracy w obiecujacych mozliwosci inwestycyjnych, które normalnie bylyby niedostepne dla inwestorów ogranicza sie do publicznej transakcji rynkowych.
FAQ
- Co jest w nim Pubco?
Pubco ogólnie zgadza sie z transakcji, poniewaz moze nabycia skladnika aktywów lub stosowania, które uwaza za wazne dla jego dzialalnosci podstawowej. Jesli Pubco nie jest nabycie wiekszosciowego pakietu udzialów w Beneficjenta, ogólnie najlepiej wykroic aplikacji lub kanalu dystrybucji, który moze byc wylacznie wlasnoscia Pubco.
- Kto znajdzie Pubco?
Beneficjent prywatna firma powinna rozpoczac relacje z partnerem strategicznym Pubco lub zachowac jako bankier inwestycyjny to zrobic. Kluczem jest o Pubco zrozumienia korzysci wynikajacych z wniosku, ze moga one kontroli.
- Jakie Pubcos zakwalifikowac?
Pubcos, które wykazalo modeli biznesowych, których rentownosc jest nie pytanie, poniewaz strat operacyjnych, podstawowe kwestie operacyjne, lub struktury kapitalu.
- Jakie sa warunki inwestycji w Pubco?
Bardzo podobne do PIPE transakcji, tak wiec zazwyczaj dluzny lub preferowane z zakresu nakazu lub kapitalowych linii z duzym wyprzedzeniem do przodu.
- Jaki rodzaj Pubco powinnismy szukac?
Pubco, którzy moga korzystac z wiekszosci aplikacji dostarczonych przez Beneficjenta jest zwykle najlepszym wyborem. Logiczne to wybór istniejacych lub potencjalnych dystrybutorów, dostawców lub klientów.
How Do You podejscia Pubco?
Beneficjent informuje Pubco ze inwestor instytucjonalny chce zainwestowac w Beneficjenta, ale ograniczenie czarterowych, ze tylko na to pozwala inwestowac w rynku kapitalowego.
Najprostszym sposobem do wyjasnienia struktury inwestycji w Pubco jest PIPE specjalistycznego stosowania wplywów. CFO Pubco jest zwykle od razu rozumie transakcji w przypadku przedstawienia w tym formacie i polecam go, czy jego zdaniem moze zapanowac nad waznym skladnikiem aktywów lub aplikacji.
- W jaki sposób Pubco reagowac, gdy zblizyl sie?
Otrzymalismy te 4 odpowiedzi w przeszlosci:
a) "Tak",
) "No way" (wniosku o niewielkiej wartosci do nich)
c) "Tak, ale mozemy uzyskac dodatkowe srodki finansowe dla siebie? (Zazwyczaj odpowiedz brzmi "tak"),
d) "Tak, chcemy zajmowac tak bedzie po prostu zainwestowac wlasne pieniadze".
- Czy koszt Przekazywanie struktury wyzsze do prywatnej firmy kontrahenta?
Nie, to nie ma sensu, aby beneficjent mógl przyjac Przekazywanie Struktura jezeli koszt kapitalu byl nizszy od innej alternatywy.
- Kto przeprowadza due diligence na Beneficjenta?
Pubco jako eksperta w branzy jest ogólnie najbardziej kwalifikacje do wykonywania ludzi, przemyslu i operacyjnych due diligence.
- Czy Beneficjent pózniej stac sie przedmiotem publicznego obrotu na europejskich, azjatyckich i innych gieldzie?
Tak, Przekazywanie Struktura nie ma wplywu na pózniejsze obrotu publicznego.
- Jakie sa kroki do zamkniecia?
1. Pubco i beneficjent zgadza sie, ze istnieje potencjalne stosunku pracy oraz warunków konspektu.
2. Pubco zgadza sie wejsc w finansowanie transakcji PIPE podobne do transakcji z wykorzystaniem lub uzytkowania czesci, dochód powinien byc przeznaczony na Beneficjenta.
3. Institutional Investor wskazuje ile finansowanie bedzie przekazywac Pubco.
4. Beneficjenta i Pubco wynegocjowac warunki do inwestycji w Pubco Beneficjenta.
5. Institutional Investor potwierdza intencje Pubco inwestycji w polaczenia z Pubco.
6. Institutional Investor pisze term sheet na Pubco.
7. W wyniku porozumienia z Pubco na warunkach, inwestora instytucjonalnego pisze term sheet do Beneficjenta.
8. list zaangazowanie beneficjentów i warunków Pubco podpisac arkusz, podpisac i instytucjonalnych inwestorów prawnicy dokumenty zamkniecia projektu.
9. Dokumenty koncowe wykonane, escrow finansowane, i zamyka transakcje.
No comments:
Post a Comment