Co to jest Structured Finance? I jakie sa CDO? - Dlaczego warto sie przejmowac?

Finansowanie strukturalne jest nowoscia branzy finansowej na Wall Street. Jest to metoda redystrybucji ryzyka w oparciu o zlozone osób prawnych i osób prawnych takich jak przedsiebiorstwa, spólki z ograniczona odpowiedzialnoscia lub innego rodzaju podmiotu prawnego, który zawierania umów. Udzialów lub w strukturze instytucji finansowych sa instrumenty pochodne, które otrzymuja swoje wartosci od instrumentu bazowego.

Skladnika aktywów, która regularnie przeplywów pienieznych moze byc laczone p
CDO wynika z jej podstawowych wartosci, papiery wartosciowe zabezpieczone aktywami, które w Wielkiej Obudowa Bubble byly na ogól pakiety kredytów hipotecznych. Kredyty hipoteczne generuje staly strumien przeplywów pienieznych w poszczególnych domów placic swoje zobowiazania hipoteczne, a kredyty sa zabezpieczone nieruchomosciami mieszkalnymi. W przypadku niewykonania zobowiazan na kredyt hipoteczny w posiadaniu CDO, dom moze byc wprowadzone poprzez wykluczenie w celu zaspokojenia dlugu hipotecznego i tym samym powrót kapitalu do CDO.

W jakichkolwiek zabezpieczen na aktywach, aktywa sa gromadzone w celu zmniejszenia ryzyka aktywów i uczynic bardziej atrakcyjna dla inwestorów. W przeciwienstwie, kiedy osoba kupuje od kredytu hipotecznego pozyczkodawcy w celu otrzymania platnosci z tytulu odsetek, to inwestor ponosi wszelkie ryzyko niewyplacalnosci. Ryzyko utraty domyslne moze byc niska, ale jesli jedna ze stron musi poniesc to ryzyko, inwestorów znacznie obniza bezpieczenstwo wyrównania. Jednakze, jesli tej osoby inwestor kupuje niewielki udzial duza liczba kredytów hipotecznych, inwestor znacznie zmniejsza ryzyko narazenia, a tym samym znizki na jej zakupu. Wartosc zabezpieczenia jest zwiekszona poprzez laczenie, a tym samym zmniejszenia ryzyka. Takze, w przypadku indywidualnych inwestorów do zakupu kredytów hipotecznych wymaga znaczacych inwestycji kapitalowych jak kredyty hipoteczne sa czesto w setki tysiecy dolarów. Jesli liczba kredytów hipotecznych sa polaczone i sprzedana do wielu inwestorów akcje lub udzialy w posredników finansowych, takich jak CDO, wymóg kapitalu wlasnego moze byc znacznie obnizone w ten sposób otwarcie tego typu inwestycji w szerszy inwestorów. Jest podzial ryzyka i obnizenie progów kapitalowych, które sprawia, finansowanie strukturalne, takie atrakcyjne narzedzia inwestycyjne.

Innowacje w finansowaniu strukturalnym, pod warunkiem, ze mechanizm realizacji kapitalu, które pomogly nadmuchac Obudowa Bubble Wielkiej. Finansowanie strukturalne jest tylko narzedziem. Jesli uzywany wlasciwie, moze to przyspieszyc dostarczanie kapitalu oraz stworzenie bardziej efektywnego rynku kapitalowego. Jesli niewlasciwie wykorzystana, moze to byc finansowych broni masowego razenia i moze zagrozic calej naszej systemu kapitalistycznego.