W dzisiejszym srodowisku gospodarczym, kazdy szuka lepiej i latwiej sposób odkladania na emeryture, z nie brakuje ludzi na Wall Street chetny do opracowania nowych produktów finansowych, aby pomóc konsumentom znalezc te sposoby, cel aktualnych funduszy najnowszych wynalazków, które sie wszystkie wscieklosc. Chociaz fundusze docelowej daty nie sa nowe, ich wzrost w odwolaniu inwestora jest powodem do wiekszej kontroli. Wedlug wartosci nominalnej, zapewniaja latwy sposób na odkladania na emeryture< bez duzego wysilku. Pomysl jest prosty wystarczy; inwestorów wplacac pieniadze na fundusz, który scisle odpowiada ich wieku emerytalnego; funduszu zaczyna sie agresywny i stopniowo staje sie bardziej konserwatywna jako inwestora dobiega wieku emerytalnego. Decyzja ta wydaje sie nie myslenia na wiele osób, które chcesz umiescic swoje inwestycje na auto-pilota. Niestety, fundusze docelowej daty nie sa odpowiednie dla kazdego.
Tolerancja ryzyka
Glówna wada kierowac aktualnych funduszy jest to, ze wydaje im sie, kazdy ma takie same tolerancji ryzyka. tolerancji ryzyka jest kombinacja zdolnosc osoby i gotowosc do podejmowania ryzyka. Jedna zdolnosc do podejmowania ryzyka, wynika przede wszystkim z ich bogactwa. Osoba, za $ 100 milionów tych, którym wydaje 100.000 dolarów w roku wyraznie ma wysoka zdolnosc do podejmowania ryzyka. Gotowosc do podejmowania ryzyka, jednak jest bardzo subiektywne. Tej samej osoby moze byc mniej sklonne do podejmowania ryzyka, jesli wczesniej stracili pieniadze na rynku. Z tego powodu tego samego funduszu nie moga byc nieodpowiednie dla dwóch róznych osób, które moga planowac emeryture w tym samym roku i którzy moga miec sprzeczne tolerancji ryzyka. Zwolenników tego rodzaju funduszy zaleca dostosowanie terminem na ominiecie tych problemów. Na przyklad, bardziej boi sie ryzyka inwestor zakupu wczesniej funduszu docelowego terminu (bo fundusz bedzie konserwatywny wczesniej), podczas gdy ryzyko znalezienia inwestora zakupu pózniej fundusz terminem. Problem z tym podejsciem jest wybranie wczesniej terminem nie zapewnia zawsze mniej ryzyka (patrz jablka pomarancze ponizej).
Najlepszy w swojej klasie
Funduszu nie wspólnego przedsiebiorstwa jest ekspertem w wszystko, i sponsorów funduszy docelowej daty nie sa wyjatkiem. funduszy celowych daty dywersyfikacji gospodarstw w akcje, obligacje i gotówka, dzialajac zarówno jako manager funduszu funduszy lub bezposredniego inwestowania. Funduszu funduszy zarzadzajacych zróznicowanie wsród gospodarstw akcji, obligacji i srodków pienieznych poprzez inwestowanie w kilku innych funduszy inwestycyjnych w celu zminimalizowania ryzyka. funduszy celowych, daty, które zatrudniaja funduszu funduszy podejscie zazwyczaj inwestuja w swoje wlasne rodziny funduszy. Na przyklad, jesli spojrzec na sklad kazdego Fidelity, Vanguard, lub T-Row funduszy Cena docelowa data, wszyscy inwestuja w swoje wlasne fundusze inwestycyjne. Tych towarzystw funduszy wzajemnych nie moze miec potencjalnie najlepszych akcji i obligacji fundusze w kazdej kategorii. Takie podejscie tworzy równiez pokrywaja sie, poniewaz zarzadzajacy funduszami tej samej firmy funduszu maja tendencje do inwestowania w te same inwestycje, które prowadza do inwestora jest oplata w wysokosci dwa razy do posiadania tej samej inwestycji. , Podczas gdy cel funduszy aktualne inwestycje bezposrednie, które zatrudniaja nie spotkac ten problem, fundusze te sa wyjatkiem, a nie norma.
Jablek do pomaranczy
Podobnie jak w przypadku kazdej inwestycji, wazne jest porównanie wyników w stosunku do poziomu odniesienia. Na przyklad, ktos zainwestowal w duzej cap mieszanka fundusz porównac jego wydajnosc z S & P 500. funduszy celowych daty sa prawie niemozliwe do porównania i odniesienia do siebie, bo nie ladnie naleza do zadnej okreslonej kategorii. Zarzadzajacy funduszami maja ogromna swobode w jaki sposób rozdzielic swoje aktywów funduszu, a te stosunki moga ulec zmianie w dowolnym czasie, wedlug uznania kierownika. W rezultacie dwóch róznych funduszy celowych daty z tego samego dnia docelowego moze miec rózne dotacje w danym dniu, co sprawia, ze benchmarking jeszcze trudniejsze. Wedlug Morningstar, aktualny cel funduszy z roku 2010 za przechodzenia na emeryture alokacji zasobów w dowolnym miejscu z 9,15 procent (funduszu DWS roku 2010) do 65 procent (AllianceBernstein 2010 emerytalne strategii). Podczas gdy zdrowy rozsadek i doprowadzi nas do przypuszczenia, ze roku 2010 fundusz docelowy termin powinien byc dosc konserwatywny, poniewaz inwestorów sa zblizone do emerytury, w zakresie strat wsród funduszy jest spory. DWS roku 2010 fundusz stracil 3,6 proc w 2008 r. Mimo ze przejscie Oppenheimer 2010 N fundusz stracil rozlozenia 41,5 procent w tym samym okresie. Wedlug niedawnego artykulu w Wall Street Journal dnia 19 czerwca 2009, Morningstar ustalono, ze fundusze z docelowymi datami miedzy 2011 i 2015 r. stracil 28 proc. Nie brakuje artykulów napisano o slabych wyników funduszy celowych daty dla osób w poblizu lub w poblizu przejscia na emeryture.
Bottom Line
Osób zainteresowanych oszczedzanie na emeryture powinno rozwijac alokacji aktywów, które sa odpowiednie dla ich cele i ich tolerancji ryzyka. Nikt nie moze rozpoczac ich portfela emerytalnego przy zalozeniu, jest bezpieczne, tylko aby dowiedziec sie pózniej, ze jego aktywa byly inwestowane w ryzykowne fundusze i po utracie 20 procent. Inwestorzy nie powinni miec swoje oszczednosci emerytalne narazone na nadmierne ryzyko tak blisko emerytury.
No comments:
Post a Comment